19th abril 2018
A Weir firmou um acordo vinculativo para adquirir a ESCO Corporation ("ESCO"), uma empresa dos EUA sediada em Portland, Oregon, por um valor patrimonial de US$ 1.051 milhões e um valor de firma estimado de US$ 1.285 milhões. A ESCO é líder global do mercado de GET de alta tecnologia para atividades de mineração de superfície e de construção.
A ESCO é uma empresa global com 10 fábricas, 6 fundições e 22 centros de serviço e de fornecimento em 19 países, com sua força fundamental na América do Norte, representando 52% de suas receitas. Isso se compara à inigualável rede global de serviços e equipamentos para mineração da Weir, com cerca de 100 centros de serviço com presença próxima a todas as principais minas do mundo. Operando em mais de 42 países e abrangendo todas as principais regiões, apenas 22% da receita da Weir Minerals vem da América do Norte.
Aproveitar a rede global da Weir aumentará consideravelmente o número de relacionamentos com clientes diretos disponíveis à ESCO. Os negócios da ESCO também oferecerão um forte suporte para a crescente oferta de cominuição da Weir, com ampla presença e uma rede de revendedores na América do Norte representando uma oportunidade clara para o portfólio de britadores da Weir.
A ESCO acelerará o desenvolvimento do portfólio da Weir por meio da expansão das oportunidades para o mercado de peças de reposição da divisão Minerals. A empresa projeta e fabrica GETs de altíssima tecnologia, usadas principalmente em mineração de superfície, com um terço das receitas da ESCO oriundas do setor de construção. As GETs da ESCO incluem peças sujeitas ao desgaste com lâminas cortantes, como dentes, protetores, adaptadores, lâminas e sistemas de travamento instalados nos sistemas de lábios dos equipamentos de mineração de missão crítica. A empresa optou por se concentrar em seus principais pontos fortes, que são as GETs, e desinvestiu e abandonou uma série de atividades não essenciais nos últimos 5 anos.
Os clientes da ESCO incluem as principais empresas de mineração do mundo com produtos ESCO instalados em aprox. 40% das grandes máquinas escavadeiras primárias. As GETs da ESCO normalmente duram significativamente mais do que os produtos da concorrência e são mais fáceis de manter e substituir. O inovador sistema de lábios Nemisys® e o sistema de dentes para mineração Ultralok® são mais confiáveis, melhoram a vida útil e reduzem o tempo de inatividade.
A ESCO é um negócio de família com 105 anos, que compartilha os valores e prioridades da Weir. A empresa alcançou uma posição de liderança ao entregar consistentemente produtos de alta qualidade a seus clientes, com o respaldo de inovações que resultaram em aprox. 1.800 patentes e no desenvolvimento de um centro de inovação de nível internacional em Portland. Nos últimos três meses, a Weir teve amplo acesso à equipe de liderança, às instalações e aos acionistas da ESCO como parte de um processo altamente colaborativo. A consideração do patrimônio permitirá que os acionistas da ESCO se beneficiem do sucesso das empresas combinadas, e a equipe de alta qualidade e longa data da ESCO se unirá à Weir.
A aquisição foi aprovada pelo Conselho Diretor da Weir e não está sujeita à aprovação de seus acionistas. Espera-se que a transação seja concluída no início do terceiro trimestre de 2018.
A proposta de valor da Weir e da ESCO
Após o fechamento, a Weir pretende administrar a ESCO como uma empresa independente pelo restante de 2018. Cal Collins, atual presidente e CEO da ESCO, deixará sua função após o fechamento, e participará do Conselho Diretor do Weir Group PLC como diretor não executivo. A ESCO será liderada por Jon Owens, atual presidente e diretor de operações, e manterá a atual equipe de liderança, as estruturas de vendas e a cadeia de suprimentos da ESCO. Durante esse período de integração, serão feitos trabalhos adicionais para identificar o modelo operacional ideal para o negócio da Weir Minerals e da ESCO daqui para frente.
A estratégia da Weir é priorizar oportunidades de crescimento em na Minerals e na Oil & Gas. Isso reflete fundamentos de longo prazo para apoiar esses mercados finais e os pontos fortes da Weir em aplicações para o mercado de peças de substituição usadas em ambientes altamente abrasivos, que exigem amplo suporte global.
Consistente com essa priorização, o Conselho Diretor da Weir iniciará um processo para vender a divisão Flow Control. Esse processo se concentrará na maximização do valor para os acionistas, com todas as opções a serem consideradas e nenhum cronograma fixo. Os rendimentos serão usados para reduzir ainda mais a influência e financiar investimentos futuros em nossas principais plataformas. Nossa premissa atual é que os lucros não seriam recebidos antes de 2019.
Ao comentar sobre a aquisição da ESCO e o anúncio da intenção de vender a divisão Flow Control, o CEO do Grupo Weir, Jon Stanton, disse: "Hoje estamos anunciando um importante desenvolvimento de nosso portfólio, conforme nos concentramos em desenvolver nossos principais pontos fortes na Minerals e na Oil & Gas. A ESCO nos traz uma equipe de nível internacional e com ela, adicionaremos outra marca global de liderança. Juntos, a Weir Minerals e a ESCO criarão uma proposta única para o cliente como fornecedor premium de soluções de missão crítica em mineração de superfície, desde a extração até a concentração, construída com tecnologias proprietárias, superior resistência ao desgaste e apoiada por uma rede de serviços inigualável.
A aquisição atende aos nossos critérios financeiros de curto prazo antes de buscarmos as oportunidades de receita oferecidas por trazer os produtos da ESCO para novos mercados através de nossa rede global. Estamos adquirindo um negócio de alta qualidade no momento certo, com o mercado nos estágios iniciais de sua recuperação, oferecendo oportunidades de crescimento a longo prazo. Pretendemos iniciar um processo para vender a Flow Control para realocar capital e desenvolver ainda mais as nossas principais plataformas.
A Weir será uma empresa focada de marca premium com tecnologia de ponta, maior alcance, uma melhor combinação de mercados de mineração e de petróleo e gás, maiores vendas no mercado de peças de substituição e a força financeira para investir no crescimento."
O presidente e CEO da ESCO, Cal Collins, disse: "A base de nossos negócios há mais de 100 anos tem fornecido soluções proprietárias de valor agregado, por meio de uma orgulhosa tradição de qualidade e inovação orientada ao cliente. Essa fusão é empolgante para a ESCO, pois combina duas marcas premium e nos posiciona para melhor servir nossos clientes em todo o mundo. A fusão da ESCO com a Weir também é uma excelente opção, tanto cultural quanto estrategicamente."
Uma cópia completa do comunicado à imprensa relacionado a este anúncio pode ser vista aqui.
O CEO do Grupo Weir, Jon Stanton, e o CFO John Heasley, fizeram uma chamada às 8:15, BST, em 19 de abril de 2018, relacionada a este anúncio e ao desempenho geral do Grupo no primeiro trimestre de 2018. Uma gravação completa da chamada pode ser encontrada aqui.
Uma cópia da apresentação da chamada pode ser baixada aqui ou na Central de Relatórios na seção Investidores do site.